Short selling forex

Em finanças, venda a descoberto é vender algo que não é (ainda) próprio. Normalmente, isso se refere a ações, moedas ou commodities. A esperança é que o preço cai e é possível comprar o que foi vendido a um preço mais baixo, entregá-lo ao comprador no preço mais alto anterior e fazer um lucro. Isso é chamado cobrindo sua posição. A fim vender algo curto, um deve o pedir emprestado de alguma outra pessoa, geralmente um corretor conservado em estoque. O credor irá cobrar uma taxa para este serviço, é claro. Geralmente isso é na forma de juros de margem que o vendedor de curto paga continuamente para o corretor de bolsa até que ele tenha coberto sua posição. Isso diminui o potencial de lucro da venda a descoberto, especialmente se o estoque é mantido curto por um longo tempo. É importante notar que a compra de ações e, em seguida, vendê-los (chamado de longa duração) tem um perfil de risco muito diferente da venda curta. No primeiro caso, as perdas são limitadas (o preço só pode descer para zero), mas ganhos ilimitados (não há limite de quão alto o preço pode ir). Na venda a descoberto, isto é invertido, o que significa que os ganhos possíveis são limitados (o estoque só pode ir até um preço de zero), eo vendedor pode perder mais do que o valor original da ação, sem limite superior. Por esta razão, a venda a descoberto é normalmente utilizada como parte de um hedge. Muitos vendedores curtos colocam uma ordem de perda de parada com seu corretor de bolsa depois de vender um estoque curto. Esta é uma ordem para a corretora para cobrir a posição se o preço das ações deve subir a um determinado nível, a fim de limitar a perda e evitar o problema de responsabilidade ilimitada descrito acima. Em alguns casos, se o preço das ações disparar, o corretor pode decidir cobrir a posição de vendedores a descoberto imediatamente e sem seu consentimento, a fim de garantir que o vendedor a descoberto será capaz de compensar sua dívida de ações. A venda a descoberto é por vezes referida como uma estratégia de investimento de rendimento negativo porque não existe potencial para rendimentos de dividendos ou rendimentos de juros. Um retorno é estritamente de ganhos de capital. Uma variante de venda curta envolve uma posição longa. Venda curta contra a caixa está mantendo uma posição longa em que se entra uma ordem de venda curta. A caixa do termo alude aos dias em que uma caixa de depósito de segurança foi usada armazenar partes (longas). O objetivo desta técnica é bloquear os lucros de papel na posição longa sem ter que vender essa posição. Se os preços aumentam ou diminuem, a posição curta equilibra a posição comprada e os lucros estão bloqueados (menos as taxas de corretagem). É possível que o termo curto derive do nome de um notório corretor de ações da década de 1920 que usou a prática para defraudar seus clientes. É mais comumente entendido que o termo curto é usado porque o vendedor a descoberto está em uma posição deficitária com sua corretora. Ou seja, ele deve seu corretor e deve pagar a escassez quando ele cobre sua posição. Tecnicamente, o corretor normalmente, por sua vez, tem emprestado as ações de algum outro investidor que está segurando suas ações por muito tempo o próprio corretor raramente realmente compra as ações para emprestar ao vendedor a descoberto. Os vendedores curtos têm uma reputação negativa para alguns. As empresas odeiam os vendedores em curto que os visam, já que a venda a descoberto diminui o preço de suas ações e coloca os vendedores curtos numa posição em que se beneficiam do infortúnio dos negócios, o que parece uma oportunidade madura para conspirações contra o negócio, . Outros retratam vendedores curtos como personagens ghoulish que esperam para catástrofes. Havia uma prática no final do século XIX de emprestar partes de pessoas, vendê-las, então flutuando rumores horríveis na mídia sobre as empresas em questão, levando o preço das ações para baixo, então comprar as ações de volta ao preço muito mais baixo. Mesmo hoje, os vendedores de curto foram conhecidos para criar ataques de urso vendendo blocos de ações que eles não possuem. Para mitigar este problema, a SEC (Securities and Exchange Commission) instituiu uma regra de uptick. Isto indica que um vendedor curto não pode cobrir sua posição a menos que o último preço de mercado da ação fosse acima do preço precedente. No entanto, em 2003-10-29 a SEC anunciou a abolição da regra uptick para um período piloto de dois anos para ações listadas e NASDAQ negociados com alta liquidez. Os defensores dos vendedores a descoberto afirmaram que o seu escrutínio das finanças das empresas levou à descoberta de casos de fraude que foram negligenciados ou ignorados por investidores que tinham mantido as ações da empresa por muito tempo. Alguns fundos de hedge e vendedores a descoberto alegaram que a contabilidade da Enron e da Tyco era suspeita, meses antes de seus respectivos escândalos financeiros se manifestarem. Os vendedores curtos devem estar cientes do potencial para um aperto curto. Esta é uma subida acentuada no preço de uma ação, causada por um grande número de vendedores a descoberto que cobrem suas posições sobre esse estoque. Isso pode ocorrer se o preço subiu para um ponto onde essas pessoas simplesmente decidir cortar suas perdas e sair. (Isso pode ocorrer de forma automatizada se os vendedores de curto tinham anteriormente colocado stop-loss ordens com seus corretores para se preparar para esta eventualidade.) Desde a cobertura de suas posições envolve a compra de ações, o aperto curto causa um aumento ainda mais no preço das ações, Que por sua vez pode desencadear cobertura adicional. Os vendedores curtos que estão pedindo dinheiro emprestado de sua casa de corretagem também devem estar cientes da chamada de margem, uma demanda para fundos adicionais de seu corretor, por causa de, no caso de shorting, um aumento no preço da segurança sendo curto. Os vendedores a descoberto também devem estar cientes do potencial de apertos de liquidez. Isso ocorre quando uma falta de potenciais compradores (longos), ou um excesso de cobertores, torna difícil cobrir a posição de vendedores curtos. Devido a isso, a maioria dos vendedores de curto restringem suas atividades a ações altamente negociadas e mantêm um olho nos níveis de juros curtos de seus investimentos curtos. Curto juros é definido como o número total de ações que foram vendidas a descoberto, mas ainda não coberto. Ao contrário da venda curta ação, um investidor pode contratar para vender uma moeda em uma data futura sem usar qualquer alavancagem. Isso ocorre porque você não precisa fisicamente emprestar um estoque de outro investidor com a intenção de pagá-lo em algum momento futuro no tempo. Em vez disso, através de um contrato de moeda a termo, um investidor pode entrar em um acordo para vender uma moeda por um preço predeterminado em uma data futura especificada. Ao contratar para vender uma moeda, um investidor está, por implicação, também contratando para comprar outra moeda, como moedas sempre comércio em pares. A título de exemplo, se um investidor celebrou um contrato de compra de dólares australianos (AUD) vendendo dólares dos EUA (USD), esta transacção por si só criaria uma posição líquida curta em USD e uma posição líquida de AUD a longo prazo. Por outro lado, se o fundo fosse celebrar um contrato para a compra de USD com a venda de AUD, esta operação por si só criaria uma posição líquida de USD longo e uma posição líquida de AUD curto. Os contratos de divisas a prazo não exigem desembolso inicial e a exposição da contraparte está confinada aos lucros ou prejuízos do contrato. Tanto o Merk Absolute Return quanto os Merk Asian Currency Funds podem ganhar exposição cambial através do uso de contratos de moedas a prazo, o valor teórico líquido em dólares norte-americanos desses contratos é tipicamente totalmente garantido. Para manter-se informado, e ser atualizado quando nós afixamos outras moedas Uplugged. Por favor inscreva-se no nosso boletim, Merk Insights. Como curto o euro Atualizado em 14 de setembro de 2017 O euro é a moeda oficial da zona do euro ea segunda maior moeda de reserva do mundo depois do dólar dos Estados Unidos. Actualmente, a moeda é utilizada pela Áustria, Bélgica, Chipre, Estónia, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Malta, Países Baixos, Portugal, Eslováquia, Espanha, Montenegro, Andorra, Mónaco, São Marinho e Vaticano Cidade. A venda a descoberto do euro é tradicionalmente conseguida através do empréstimo de um número fixo de euros, com um acordo para recomprá-los no futuro, e imediatamente trocando-os por uma moeda diferente. Quando o valor do euro cai em relação à moeda trocada, o custo de recompra dos euros é menor e um lucro é obtido quando a negociação é fechada. Neste artigo, analisaremos mais de perto como os investidores internacionais podem vender em curto o euro, a fim de tirar proveito de um potencial declínio de valor. Razões para curto o euro A venda a descoberto do euro é essencialmente uma aposta que o valor do euro cairá em relação a outras moedas ao redor do mundo. O valor das moedas pode flutuar devido a uma variedade de diferentes fatores econômicos e políticos. Mas há alguns denominadores comuns que muitas vezes levam a problemas para um país e sua moeda. As razões mais comuns para um declínio na avaliação de moeda são: Dívida e Déficits. Os países que apresentam elevados défices em conta corrente e têm um elevado montante de dívida em relação ao seu Produto Interno Bruto (PIB) são frequentemente alvo de declínios cambiais. Inflação em alta. As taxas de inflação de aumentação podem marginalizar a avaliação de uma moeda, ao sugerir que a moeda do país pode ser instável ou incontrolável. Taxa de juros . A queda das taxas de juros geralmente tem um efeito negativo na avaliação de moeda, enquanto as taxas de juros em alta geralmente impulsionam as avaliações de moeda. Incerteza. Países sem um plano ou método para resolver problemas econômicos podem enfrentar uma crise de moeda quando os comerciantes e investidores perdem a confiança. Como cortar o Euro com ETFs A maneira mais óbvia de vender o euro em curto prazo é nos mercados de câmbio, indo curto um par de moedas como o EUR / USD. As moedas mais comuns para curto o euro contra são o dólar dos EUA (USD), o iene japonês (JPY) eo franco suíço (CHF). O par de moedas EUR / USD é o comércio mais popular do mundo, mas o franco suíço eo iene japonês são amplamente considerados como refúgios seguros. No entanto, a alavancagem necessária nos mercados de moeda torna difícil manter uma posição de longo prazo. Como resultado, os investidores internacionais com um prazo de longo prazo estão melhor usando fundos negociados em bolsa (ETFs) que têm alavancagem embutida e representam menos risco. Os dois ETFs mais comuns para reduzir o euro são: ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO) Vetores de mercado Double Short Euro ETN (NYSE: DDR) Os investidores também podem vender em curto ou comprar opções de venda contra ETFs com uma posição longa no euro . Semelhante ao cenário cambial, a venda a descoberto de um ETF envolve o empréstimo de ações e a venda imediata com o acordo para recomprá-las (idealmente a um preço mais baixo). Enquanto isso, as opções de venda são direitos para vender o ETF que se tornam mais valiosos quando o preço da segurança diminui. Aqui estão quatro ETFs que são longos do euro: CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE) Vetores do mercado Double Long Euro ETN (NYSE: URR) Envolve um alto nível de risco porque há potencial ilimitado de perdas. Considerando que uma desvantagem da moeda é limitada a zero, uma moeda tem upside potencialmente ilimitado que cria o potencial de perdas ilimitadas. Ou seja, você pode perder mais do que você investir em primeiro lugar. Os investidores devem manter esses riscos em mente ao cortar a moeda real, sabendo que os ETFs ultra-curtos experimentam perdas similarmente amplificadas quando a moeda aumenta em valor. Key Takeaway Points Shorting o euro é tradicionalmente realizado por empréstimo um número definido de euros e imediatamente trocá-los por uma moeda diferente com o objetivo de recomprá-lo em uma menor valor relativo. A maneira mais fácil de vender o euro em curto é usando ETFs com alavancagem incorporada, uma vez que os mercados de câmbio exigem alavancagem e especialização significativas.